Рынок ценных бумаг – вариант 8

Задача 1.

Рассчитать с помощью модели Блэка-Шоулза цену опциона-колл на основе таких данных:

– срок исполнения опциона t=5 мес.;

– текущая цена базисного аквтива S=47 руб.;

– цена исполнения опциона R=35 руб.;

– безрисковая ставка доходности r=5%;

– риск базисного актива =20%.

Решение:

[…..]

Задача 2.

Текущий курс акции компании «АВС» равен S=47 руб. Через год акция будет стоить или Su=47 или Sd=30. Рассчитать с помощью биномиальной модели действительную стоимость опциона-колл, если цена исполнения опциона-колл R=35, срок t=1 год, безрисковая ставка – r=5.

Решение:

[…..]

Задача 3.

Рассчитать риск актива на основе ряда фактических значений доходности.

Исходные данные:

r1=5%, r2=6%, r3=9%, r4=8%, r5=10%.

Решение:

[…..]

Задача 4.

Определить внутреннюю доходность купонной облигации, основные параметры которой таковы:

– цена – P=1470 руб.,

– купонная ставка – C=13%,

– срок до погашения – n=10 лет,

– количество купонных периодов в году – m=1,

– номинальная стоимость – N=2000 руб.

Решение:

[…..]

Задача 5.

Определить форвардные ставки: одногодичные, через год, через 2 года и двухгодичную через 1 год.

– одногодичная спот-ставка – r1=4,7%,

– двухгодичная спот-ставка – r2=4,9%,

– трехгодичная спот-ставка – r3=5,1%,

Решение:

[…..]

Задача 6.

Определить оптимальную структуру портфеля, если:

– риск акции А =47%,

– риск акции В =47%,

– коэффициент корреляции бумаг -0,30%.

[…..]

Задача 7.

Определить риск портфеля, если он состоит из двух бумаг А и В.

Исходные данные:

– доля в портфеле – =47%,

– риск бумаги А – =30%,

– риск бумаги В – =35%,

– коэффициент корреляции бумаг – -0,30%.

Решение:

[…..]

Задача 8.

Определить внутреннюю стоимость акции.

Исходные данные:

– количество периодов роста дивидендов с темпом gt=4,

– темп роста дивидендов в первой фазе жизни общества gt-=4,7%,

– темп роста дивидендов во второй фазе жизни общества gt+=3%,

– дивиденд в периоде, предшествующем началу роста доходов D0=35 руб.,

– требуемая доходность r=5%.

Решение:

[…..]

Задача 9.

Определить внутреннюю стоимость облигации.

Исходные данные:

– стоимость заемного капитала ri=4,7%,

– купонный платеж CF=47 руб.;

– срок до погашения n=3 года,

– количество купонных выплат в году m=4,

– номинальная стоимость облигации N=2500 руб.

Решение:

[…..]

Задача 10.

Определить ожидаемую доходность портфеля из двух акций А и В, параметры которых следующие:

– доходность по безрисковым бумагам rf=4,7%,

– доходность рыночного портфеля rm=30%,

– коэффициент бета бумаги А =0,50,

– коэффициент бета бумаги В =0,85,

– доля бумаги А в портфеле 47%.

Решение:

[…..]