Финансовый анализ – расчетное задание – вариант 1

ЗАДАНИЕ:

1 этап. Анализ финансового состоя­ния предприятия за два предыдущих года.

2 этап. Для прогнозирования необходимо в первую очередь определить прогнозные значения основных факторов, влияющих на ключевые показатели финансовой отчетности: темпы роста объемов продаж на планируемый период, ставку налога, про­центные ставки по краткосрочным и долгосрочным обязательст­вам, если у предприятия существуют какие-либо займы и креди­ты, а также коэффициент выплаты дивидендов.

3 этап. Расчет и составление прогнозного баланса

4 этап. На основании проведенных расчетов заполняются строки прогнозного баланса на 2016г. и определяется потребность в дополнительном финансирова­нии.

5 этап. Заключительным этапом работы является анализ финан­сового состояния предприятия в прогнозируемом периоде.

Исходные данные представлены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1 – Баланс предприятия

[…..]

Таблица 2 – Отчет о финансовых результатах

[…..]

РЕШЕНИЕ:

2. Анализ финансового состояния предприятия за два предыдущих года

Целью анализа является комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой продукции и выполняемых работ, на финансовые показатели работы предприятия, и выявление возможных перспектив дальнейшего развития деятельности предприятия.

Для выполнения анализа используем баланс предприятия (табл. 1).

Для анализа ликвидности сгруппируем активы и пассивы предприятия по степени ликвидности и срочности погашения:

А1 – наиболее ликвидные активы, к которым относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Статьи баланса по степени срочности их погашения группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы.

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 3.

Таблица 3

Группировка активов и пассивов

[…..]

Решение платное, присылайте заказ на zakaz@na5ballov.com

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ К ВЫПОЛНЕНИЮ РАБОТЫ

ВВЕДЕНИЕ

Учебными планами экономических направлений и специальностей предусматриваются контрольные работы по дисциплине «Финансовый менеджмент». Финансовое планирование является одной из функций системы управления финансами предприятия. Анализ финансовой динамики дополняет анализ финансового состояния предприятия и позволяет сделать более обоснованные выводы об эффективности финансовой деятельности, а также определить основные направления ее улучшения. Поэтому овладение методикой анализа финансовой динамики как части финансового анализа является основой для успешного изучения дисциплины «Финансовый менеджмент», а также для написания выпускной квалификационной работы.

1 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

1.1 Цель контрольной работы:
изучение методики финансового планирования методом процента от продаж и ее
практическое использование.

1.2 Задачи контрольной работы:
1) закрепление, углубление и расширение знаний студентов о финансах организаций;
2) обучение студентов приемам и методам финансового планирования;
3) выполнять расчеты и готовить заключение на основе полученной информации,
критически осмысливая и обобщая полученные результаты.
5) развитие у студентов аналитических способностей и практических навыков для подготовки рекомендаций на основе финансового анализа финансовой деятельности в предстоящем периоде

2 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ ПЛАНИРОВАНИЮ
МЕТОДОМ ПРОЦЕНТА ОТ ПРОДАЖ

2.1 Общие положения

Цель контрольной работы – разработка прогноза прибыли и прогноза баланса активов и пассивов предприятия на следую¬щий год. Одним из наиболее распространенных методов прогно¬зирования являются жестко-детерминированные (функциональ¬ные) модели. В лабораторной работе используется мо¬дель, устанавливающую зависимость между темпом прироста продаж и экономического потенциала предприятия. Эта зависимость выражается в на¬ращивании объемов продаж и источников финансирования. Такой метод называется планированием с помо¬щью «процента от продаж».
С учетом вышеперечисленных факторов руководство предприятия ставит перед собой следующие вопросы:
1. Будет ли обоснованным и целесообразным увеличение объемов выпуска и продаж?
2. Будет ли поддерживаться платежеспособность и фи¬нансовая устойчивость предприятия, так как оно придерживается политики финансовой независимости от заемных источников?
3. Какова будет величина чистой прибыли, направляемой на накопление, с целью ее дальнейшего вложения в производст¬венное оборудование и повышение квалификации рабочего пер¬сонала?
4. Достаточно ли собственных финансовых ресурсов для выполнения всех задач?
5. Определить величину необходимых дополнительных средств и источники привлечения
Ответы на эти вопросы можно получить на основе прогнозных значений результатов деятельности предприятия на планируемый период с учетом поставленных задач.

2.2 Процесс финансового планирования

Процесс финансового планирования методом процента от продаж предполагает последовательное выполнение следующих этапов, на каждом из которых решаются свои задачи:
1 этап. Анализ финансового состоя¬ния предприятия за два предыдущих года. Целью анализа является комплексное исследование действия внешних и внутренних, ры-ночных и производственных факторов на количество и качество производимой продукции и выполняемых работ, на финансовые показатели работы предприятия, и выявление возможных пер¬спектив дальнейшего развития деятельности предприятия. При этом определяются следующие показатели финансового состояния: 1) ликвидность и платежеспособность; 2) состав и структура оборотных активов и их динамика; 3) динамика кредиторской задолженности; 4) показатели рентабельности.
Для выполнения анализа на основании исходных дан¬ных формируются аналитический баланс предприятия и отчет о финансовых результатах деятельности предприятия за 2014г. и 2015г. (приложение А), которые используются для финансового анализа и для определения структуры финансовой отчетности, то есть удельного веса каж¬дой статьи в общем объеме продаж за соответствующий пери¬од. Исходя из полученных данных, определяется средний про¬цент статьи от показателя среднего объема продаж за прошлые годы.

2 этап. Для прогнозирования необходимо в первую очередь определить прогнозные значения основных факторов, влияющих на ключевые показатели финансовой отчетности: темпы роста объемов продаж на планируемый период, ставку налога, про¬центные ставки по краткосрочным и долгосрочным обязательст¬вам, если у предприятия существуют какие-либо займы и креди¬ты, а также коэффициент выплаты дивидендов.
Таблица 1
Плановые значения основных факторов на 2016г.:
Наименование фактора Вариант

1 2 3 4 5 6 7 8 9 0
Темпы прироста объемов про¬даж (%) 12 14 8 15 12 14 8 15 12 14
Темпы инфляции (в мес.) (%) 3 2 1,5 2 3 2 1,5 2 3 2
Ставка налога на прибыль (%) 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Норма амортизационных отчис¬лений основных средств (%) 16 18 12 15 16 18 12 15 16 18
Ставка % за кредит 18 16 20 12 18 16 20 12 18 16
Коэффициент выплаты диви¬дендов 0,3 0,25 0,15 0,12 0,3 0,25 0,15 0,12 0,3 0,25

На основании этих факторов формируется прогнозный отчет о прибылях и убытках в обычном формате на 2016г. При этом сле¬дует иметь в виду, что коммерческие, управленческие расходы, а также прочие доходы и расходы рассчитываются исходя из среднего за два года значения без корректировки на тем¬пы роста продаж. Сумма процентов к уплате рассчитывается ис¬ходя из остатка непогашенных кредитов на конец предыдущего года и ставки процентов за кредит.
Величина чистой прибыли, рассчитанная в результате прогнозирования, умножается на коэффициент реинвестирования: К = (1 – К вд) , где К вд – коэффициент выплаты дивидендов. В результате получаем прогнозную величину нераспределенной прибыли, которая от¬ражается в балансе. Эта прибыль и является основным источ¬ником финансирования роста объемов производства и продаж.

3 этап. Составление прогнозного баланса начинается, как пра¬вило, с определения ожидаемой величины собственного капита¬ла. Уставный капитал включается в прогнозный баланс обычно в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе, если в прогнозируемом периоде не предполагается осуществлять оче¬редную эмиссию акций. К увеличению уставного капитала пред¬приятия обычно прибегают лишь в крайних случаях, когда компа¬ния работает исключительно успешно и может расширяться, или при отсутствии возможности финансирования планов из других источников. Так как эмиссия ценных бумаг достаточно редкое явление, в дальнейшем будем считать, что изменение собственного капитала происходит только за счет реинвестирования прибыли.
Величина добавочного и резервного капитала является также неизменной и принимается равной значению последнего года.
В планируемом 2016 году у предприятия не предполагается движения основных средств и нематериальных активов, поэтому их величина на конец планируемого года изменится лишь на сумму начисленной амортизации.
Остальные статьи баланса имеют нестабильный ха¬рактер, прогнозный расчет их величины становится в значитель¬ной степени условным, привязанным динамике выручки. Так про¬гнозные значения по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств определяются исходя из рассчитанных выше зна¬чений среднего процента от продаж.

4 этап. На основании проведенных расчетов заполняются строки прогнозного баланса на 2016г. и определяется потребность в дополнительном финансирова¬нии.
Потребность в дополнительном финансировании возник¬нет в том случае, если величина активов в прогнозном балансе окажется больше величины пассивов. Это будет означать, что для наращивания объемов производства и продаж в заданном размере собственных финансовых ресурсов предприятия недос¬таточно. Задача финансового менеджера – определить величину этой потребности, предложить и обосновать варианты привлече¬ния средств.
В том случае, если прогнозируемая величина активов окажется меньше источников, следует предусмотреть способы размещения временно свободных финансовых ресурсов.

5 этап. Заключительным этапом работы является анализ финан¬сового состояния предприятия в прогнозируемом периоде.
Отметим, что мы построили средний баланс предприятия, т.е. включающий данные средних остатков по статьям активов и пассивов. Прогнозный баланс впоследствии должен быть сопос¬тавлен с фактическим балансом за 2016г. из приложения А. В процессе такого сравнения должны быть установлены основные расхождения фактических и ожидаемых статей баланса и выяснены причины этих расхожде¬ний, что позволит уточнить методику составления прогнозной от¬четности с учетом конкретных особенностей деятельности предприятия. Про¬анализируем полученный финансовый план и определим, на¬сколько и в какую сторону изменится финансово-экономической положение компании.

3 ТЕХНИЧЕСКИЕ И ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ СРЕДСТВА.

При финансовом планировании используется компьютер с соответствующим программным обеспечением.

4 ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ И ЗАЩИТЫ РАБОТЫ

4.1Последовательность выполнения работы
1) Изучение методических указаний по выполнению работы.
2) Получение у преподавателя варианта задания.
3) Аналитическая обработка исходной информации.
4) Оформление отчета по работе и аналитического заключения.
5) Защита работы.

4.2 Оформление работы

Объем контрольной работы 18 – 25 страниц печатного текста.
Общее количество источников литературы – не менее 10.
Текст должен сопровождаться ссылками на использованные источники.
Для компьютерной верстки: шрифт – «Times New Roman»; размер (высота букв) – №-14; междустрочный интервал – 1,5; межбуквенный 1,0; выравнивание – «по ширине».

4.3 Защита работы

Выполненная работа представляется преподавателю для проверки и защиты не позднее, чем за 10 дней до начала сессии. Защита работы преследует цель выявить теоретические и практические навыки в этой области. После защиты выставляется комплексная оценка по работе в целом и по результатам ее защиты.

ЛИТЕРАТУРА

1. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник /Т.В.Кириченко.-М.: “Дашков и К” .-2014.-484с.- Доступ из ЭБС «Лань»
2. Межов И.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие /И.С. Межов, Л.Н. Межова, О.Б. Дронова.- .- Барнаул : Изд-во АлтГТУ, 2015 – 167 с. – Режим доступа: http://new.elib.altstu.ru/eum/download/eipm/Mezhov_fin_men.pdf
3. Мочалова Л.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Л.А. Мочалова, А.В.Касьянова, Э.И. Рау.-М.: “КноРус” .-2012.-384с.- Доступ из ЭБС «Лань»
4. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – Учебник/В.В. Ковалев.-М.: Проспект, 2015. – 504 с. – ЭБС «Лань».
5. Мочалова Л.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие по направлению «Экономика». Книга 1. Вопросы методологии. – Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2011. – 154 с. (10 экз.)

Приложение А. Варианты заданий
Баланс предприятия
Вариант 1 2014 2015 2016